Инвестиции таинственных испанских клиентов в SpaceX выросли в 18 раз

Стоимость вложений фондов под управлением Galdana Ventures в аэрокосмическую корпорацию Илона Маска SpaceX достигла 456 миллионов долларов, сообщило агентство EL PAIS 6 июля со ссылкой на анонимные финансовые источники.

Отмечается, что инвестиционные мультипликаторы по этим сделкам в среднем превысили первоначальные вложения в 18 раз, превратив каждый вложенный миллион в 18 миллионов.

Доступ к акциям SpaceX, недавно вышедшим на биржу Nasdaq, ранее был закрыт для широкой публики. Привилегией инвестировать в компанию обладали лишь немногие избранные, в том числе группа анонимных вкладчиков из Испании, получивших такую возможность через барселонскую венчурную платформу Galdana.

Это подразделение AltamarCAM Partners, недавно приобретенного страховым гигантом Marsh, специализируется на консультировании технологических фондов. Партнеры Galdana установили контакты с ведущими мировыми управляющими венчурным капиталом в 2017 году, что открыло им доступ к эксклюзивным активам.

Венчурный капитал предполагает вложения в стартапы и растущие предприятия с высоким потенциалом, но сопряжен с серьезными рисками, поскольку многие такие компании быстро терпят крах. Инструменты этого рынка доступны только институциональным клиентам, включая семейные офисы, промышленные группы и страховые компании, с минимальным порогом входа в несколько миллионов долларов и длительной блокировкой средств.

«Исторически сложилось так, что новым инвесторам практически невозможно получить доступ к венчурным фондам первого уровня в Кремниевой долине, поскольку они считаются одними из самых эксклюзивных и закрытых активов во всей мировой финансовой системе», — пояснили источники.

Ключевыми фигурами в этой истории стали основатели Galdana, имеющие глубокие связи в технологической среде: создатели телеком-консалтинговой фирмы Cluster Марсель Рафар и Хавьер Рубио, а также основатели технологической компании Inspirit Дидак Ли и Роке Веласко. Инвестиции в SpaceX формировались через различные стратегии — как напрямую, так и на вторичном рынке. Конечные бенефициары из Испании остаются неизвестными: они вкладывают средства в фонды AltamarCAM через частные банки, а те, благодаря связям Galdana, инвестируют в американские венчурные фонды, которые уже напрямую финансируют SpaceX, а также готовящихся к IPO гигантов ИИ (Anthropic, OpenAI) и европейский необанк Revolut.

«Немногие организации смогли создать столь же прочное конкурентное преимущество в столь стратегически важном секторе и изменить целую отрасль», — заявил один из партнеров Galdana Марсель Рафарт, комментируя феномен SpaceX. Корпорация является основным поставщиком услуг для NASA и Европейского космического агентства, лидирует в орбитальных запусках и повторном использовании ракет, а также владеет спутниковым оператором Starlink, трансформирующим телекоммуникационную отрасль.

Доступ к первичным венчурным фондам становится все более критичным, поскольку компании дольше остаются частными, и основная часть создания стоимости происходит до выхода на биржу. SpaceX, основанная в 2002 году, четверть века не предлагала акции публике — эта тенденция зародилась после краха доткомов, когда убыточные стартапы перестали выходить на биржу с одной лишь идеей. Институциональные инвесторы таких фондов вынуждены мириться с длительными сроками заморозки капитала, но взамен получают более высокую доходность.

В портфеле венчурных программ AltamarCAM, помимо SpaceX, числятся компании в сферах ИИ, корпоративного ПО, финтеха, цифрового здравоохранения и космических технологий, включая Databricks, Replit, Notion, OpenEvidence и Abridge. Galdana вложилась в фонды 54 управляющих компаний из США, Европы, Израиля, Китая и Южной Кореи, которые в совокупности работают с примерно 4000 фирм, 450 из которых являются «единорогами» (частная компания-стартап, чья рыночная оценка (капитализация) превышает 1 млрд. долларов США). В настоящее время компания формирует фонд Galdana Ventures 2026 — уже четвертую подобную инвестиционную программу Altamar.